Rumah Dorothy jatuh di sebuah ladang di Munchkin, rumah tersebut jatuh menimpa seorang Penyihir Jahat dari Timur. Kemudian Penyihir Baik dari Utara datang menyambut Dorothy dan memberikan Dorothy sepasang sepatu perak yang dipakai Penyihir Jahat ketika ia tewas. Dorothy sangat ingin kembali pulang ke Kansas, lalu Penyihir Baik tersebut menyuruh Dorothy untuk pergi ke “Emerald City” atau “Kota Zamrud” untuk meminta pertolongan dari Penyihir Oz yang agung.
Dalam perjalanan melalui Jalan Bata Kuning , Dorothy bertemu Scarecrow[1] dan membebaskannya dari tiang dimana ia tergantung, lalu Dorothy bertemu dengan Tin Woodman[2], si penebang kayu, dan Cowardly Lion, si singa pengecut. Dorothy mengajak mereka ke Emerald City. Scarecrow ingin mendapatkan otak, Tin Woodman ingin memiliki hati, dan Cowardly Lion ingin mempunyai keberanian. Dorothy meyakinkan mereka bahwa Penyihir Oz dapat membantu mereka. Bersama-sama, mereka mengatasi rintangan selama melewati Jalan Bata Kuning, menghadapi Kalidahs, menyebrangi sungai dan tumbuhan Poppy yang mematikan.
Ketika mereka tiba di Emerald City, mereka diminta untuk menggunakan kacamata hijau oleh penjaga pintu gerbang. Ketika mereka bertemu dengan Penyihir Oz yang agung, ia muncul dengan rupa yang berbeda-beda. Kepada Dorothy sang penyihir menampakkan dirinya berupa kepala raksasa, sementara Scarecrow melihat seorang wanita cantik, sedangkan Tin Woodman melihat seekor binatang buas, dan Cowardly Lion melihat sebuah bola api. Sang penyihir setuju untuk membantu mengabulkan keinginan mereka, tetapi hanya jika salah satu dari mereka membunuh Penyihir Jahat dari Barat yang berkuasa atas Negeri Winkie.
Untuk menggagalkan perjalanan Dorothy dan teman-temannya ke Negeri Winkie, Penyihir Jahat mengirimkan serigala, gagak , lebah, kemudian Tentara Winkie menyerang mereka, tapi mereka berhasil melewati semuanya. Lalu, Penyihir Jahat dengan menggunakan kekuatan dari Golden Cap, memerintahkan Monyet-Monyet Bersayap untuk menangkap Dorothy, Cowardly Lion, dan Toto serta menghancurkan Scarecrow dan Tin Woodman.
Ketika Penyihir Jahat hendak memukul Toto karena merasa terganggu, Dorothy yang sangat menyayangi Toto segera mengambil ember berisi air dan menyiramkannya ke Penyihir Jahat, karena ia kasihan melihat anjingnya disakiti. Seketika penyihir itu pun berubah mencair, penduduk Winkie pun bersukacita karena telah dibebaskan dari tirani penyihir jahat tersebut, dan mereka membantu memasangkan kembali Scarecrow dan Tin Woodman. Penduduk Winkie menyukai Tin Woodman, dan meminta dia untuk menjadi pemimpin mereka. Ia menyetujuinya tetapi setelah membantu Dorothy pulang ke Kansas.
Ketika Dorothy dan teman-temannya bertemu penyihir oz lagi, ia menyuruh mereka untuk tinggal di istana selama beberapa hari. Ternyata Penyihir Oz bukanlah seperti mereka duga sebelumnya, Ia hanya manusia biasa yang berasal dari Omaha, tidak jauh dari Kansas tempat tinggal Dorothy. Ia menceritakan bagaimana ia bisa menjadi penguasa di Emerald City dan memiliki sebuah istana yang indah disana.
Scarecrow, Tin Woodman dan Cowardly Lion menagih janji kepada Penyihir Oz. dia mengatakan bahwa Scarecrow tidak membutuhkan otak karena ia telah belajar tentang segalanya, dan pengalaman yang membawanya pada pengetahuan. Lalu penyihir berkata pada Cowardly Lion bahwa ia sudah memiliki keberanian, dia telah berhasil melewati berbagai rintangan selama diperjalanan. Dan Tin Woodman dia salah ingin memiliki hati, karena bagi kebanyakan orang itu sangat tidak menyenangkan. Jika dia mengetahuinya dia beruntung tidak mempunyai hati. Keesokan harinya, Penyihir Oz memberikan hati dari sutera yang diisi serbuk gergaji kepada Tin Woodman, memasangkan jarum-jarum pada kepala Scarecrow, dan ramuan keberanian untuk Cowardly Lion.
Dorothy meminta pada Monyet Bersayap untuk membawanya pulang ke rumah tetapi mereka tidak bisa menyebrangi padang pasir yang ada disekitar Oz. Lalu mereka menyarankan Dorothy untuk pergi ke Glinda, si Penyihir Baik dari Selatan.
Di istana Glinda, Dorothy dan teman-temannya disambut hangat. Dan Glinda memberitahukan bahwa Dorothy bisa pulang ke rumah dengan memakai sepatu peraknya. Dengan penuh air mata Dorothy dan teman-temannya bersiap untuk dikembalikan ke tempat asal mereka. Scarecrow ke Emerald City, Tin Woodman ke Negeri Winkie, Cowardly Lion ke hutan dan Dorothy ke Kansas. Lalu Golden Cap diberikan kepada Raja Monyet Bersayap agar mereka tidak terpedaya oleh mantra lagi. Setelah mengucapkan perpisahan pada teman-temannya untuk terakhir kali, Dorothy menutup mata dengan memeluk Toto lalu mengetukkan sepatu peraknya tiga kali sambil mengatakan dia ingin pulang ke Kansas. Ketika dia membuka matanya ia sudah berada di Padang Rumput Kansas. Segera ia berlari menuju Bibi Em yang ada dihalaman rumah yang baru. Bibi Em ysng terkejut segera menghampiri Dorothy dan memeluknya. Mereka sangat bahagia bisa bertemu kembali.
